理财通范围缩水的背后究竟出了甚么问题

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文/搜狐IT 张睿 王聪佶

最近余额宝的兄弟产品招财宝引发了圈内很多的讨论，这个本来定位于定期理财产品的平台，颇具野心地走向了金融产品的流转交易。这个时候，我想起来被称为微信版余额宝的理财通，这个当初被外界寄与厚望的余额宝的有力竞争者，现在怎样了?

现实情况有点不太如意，7个月大的理财通正在面临一个巨大的窘境：已有产品的范围已不增反降，许诺的第二代定期理财产品依然迟迟不见踪影，从微信内部取得的支持太少，平台化的道路仿佛不那末顺利。

理财通范围已然萎缩

理财通接入的第一款产品华夏财富宝今年2季度出现了200亿元的净赎回，这也就意味着理财通的范围可能已萎缩了。

华夏财富宝过去三个季度末基金净值分别为：10.64亿元、821.65亿元、621.93亿元。由于1月15日接入理财通，财富宝一季度范围增长数十倍，但是2季度末居然不增反降了。

理财通虽然另外还接入三个货币基金产品，但范围都远不及华夏财富宝：

3月26日接入理财通的汇添富全额宝，和4月17日接入的易方达易财富和广发每天红，2季度都出现净申购，汇添富全额宝范围从26.31亿元增长至45.12亿元，易方达易财富范围从3.07亿元增长至9.43亿元，广发每天红范围从59.84亿元增长至111.18亿元，3者的范围增长累加起来也不过约76亿元，远不能抵消华夏财富宝范围的下落。

春节过后，在市场利率走低，货币基金愈来愈缺少吸引力的情况下，互联网理财产品都面临增长放缓的压力，余额宝一季度末比去年底增加额为3559亿元，而2季度末的范围比一季度末增加仅329亿元。但是很明显，理财通更加不幸。

理财通没有取得微信太多支持

虽然理财通常被称为微信理财通，但实际只取得微信相当少许资源支持，与手机游戏、京东电商没法等量齐观。

而在与微信的核心产品联动上，理财通做的也很差：微信支付后续上线的一系列产品，包括红包、钱包、转账等均与理财通没有任何联动;公众平台、朋友圈等微信的核心资源，理财通则更几近没利用起来。

理财通实际上只是个消费微信流量、为微信支付带来一定交易额的货币基金选购平台，没成为微信生态的一部分。

没法取得微信支持，缘由很多，但理财通不被微信所需要才是关键，作为腾讯如今最强势的产品，微信对自己平台有最大的掌控力，不被需要的产品只能靠边站。

理财通与余额宝产品差异愈来愈大

现在回头看，虽然理财通与余额宝曾被视为两大巨头针锋相对之作，但两者却在产品后续演变上出现很大差异。

天弘基金被支付宝收购，余额宝成为自家骨肉，玩法也就愈来愈多了，不但可以用来购物消费，还可以买其他理财，可以零元购手机，可以分期付款，可以先冻结后支付等等。更重要的是，将用户资金由银行转移到云端的天弘基金，大大提升了支付宝的支付成功率，余额宝正在以基础支付方式为支付宝提供更多金融业务做支持，

反观理财通，以平台的思路建立，希望以微信入口做流量接入，提供多家多家金融机构产品供用户选择，结果这类平台方式反而造成了范围下落。细想背后缘由，也不难理解，一样是货币基金，4款产品之间的差异几近可以疏忽不计，当市场利率呈下落趋势时，不可能有任何一款能够逆势上涨，而此时又没有其他增值服务，用户自然没有留下来的理由。

至于理财通方面曾泄漏的收益率更高的定期理财产品，看起来进展很慢，事到如今仍未见产品踪迹。

财付通与支付宝在团体中地位悬殊

理财通如今的面临的局面根本原因在于其背后的运营部门腾讯财付通。与阿里小微金融一样，财付通也在底层支持着一个互联网帝国，但两者地位却大大不同。

微信可以单独成立事业群，财付通却是企业发展事业群(CDG)的一个下属部门;腾讯最近在金融领域的最大动作参股前海民营银行，与财付通几无关系;而在微信独立为WXG时，更从财付通调走了大量优秀员工，被强势部门轻易抽血。

相对弱势的地位致使财付通在玩法上遭到很大禁锢，支付宝可以轻易收购天弘基金，而理财通只能成为金融合作伙伴的销售渠道之一。

但是，想把货币基金做成生态一部分，能否掌控上游运营公司至关重要。有分析人士指出，理财通想与微信支付联动实现快捷支付，需要基金公司垫资5%-20%，以800亿范围计算就是40-160亿，没有资本纽带连接和数据联动的基金公司不愿意也没法拿出这些钱。

最后总结下：理财通和余额宝虽被认为是腾讯阿里间直接碰撞，但具体到业务上，其实是在腾讯内部很弱势的财付通，与阿里最核心的小微金融团体的对抗，这也致使产品在后续运营、资源获得方面的差异，理财通的现状实际在意料之中。如何实现突破，重新取得用户和资金，是时候好好思考了。

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